事業資金を調達する場合、銀行などの金融機関から融資を受ける方法が一般的ですが、アセットファイナンスとは会社にある資産（アセット）を利用した資金調達の方法です。
そこで今回は、アセットファイナンスとは何か、証券化との違いやメリットについて解説します。
アセットファイナンスとは
会社が所有している資産のなかでも、すぐに現金化することが難しい資産を流動化して資金調達を行うのがアセットファイナンスです。
株式や有価証券であれば比較的簡単に現金化が可能ですが、不動産や売掛金、棚卸在庫などは、すぐに現金化することはできません。
しかし、アセットファイナンスを利用すれば、金融機関からの融資は困難な会社であっても、売掛金・株式・有価証券・不動産・棚卸在庫などの資産を現金に換えることが可能となります。
アセットファイナンスは一般的に「資産の流動化」と言われるもので、保有している資産を切り離して流動化することで、会社は負債を増やさずに資金調達をすることができるというメリットがあります。
アセットファイナンスと不動産証券化の違い
不動産資産を利用したアセットファイナンスにはいくつかのスキームがあります。
・所有している不動産を特定目的会社（SPC）に売却し、新たに賃貸借契約を締結して利用を継続する
・所有している不動産を小口にして証券化し、売却する
所有している不動産を特定目的会社（SPC）に売却して現金化する場合、賃貸借契約を締結することで引き続き不動産を利用することはできますが、不動産の所有権は特定目的会社（SPC）に移ることになります。ただし、売却した資産は買い戻すことも可能です。
また、毎月一定の収入が得られる収益不動産の場合は、資産を証券に変えて小口化して売却する「不動産の証券化」を行うことで、不動産のすべてを売却するのではなく、一部だけを売却するといったことも可能となります。
アセットファイナンスのメリット
アセットファイナンスには、以下のようなメリットがあります。
低コストで資金調達ができる
一般的に事業資金の調達を行う場合、銀行などの金融機関から融資を受けることが一般的ですが、融資の申し込みを行えば必ずしも融資が受けられるとは限りません。
しかし、アセットファイナンスなら通常は現金に換えることが難しい資産を利用して事業資金が調達できます。
また、アセットファイナンスは不動産以外にも売掛金などを利用することもできます。
売掛金を利用したアセットファイナンスを行う方法にファクタリングがありますが、これは未回収の売掛金をファクタリング会社に売却して現金化し、回収した売上で返済する方法です。
ファクタリングを利用することで、通常よりも早く売掛金を現金化することができますが、高額の手数料が発生するケースが多いです。
アセットファイナンスを活用すれば比較的低コストで資金調達を行うことが可能です。
アセットファイナンスのデメリット
会社の資金を活用して資金調達が可能なアセットファイナンスですが、以下のようなデメリットもあります。
資産がなければ利用できない
アセットファイナンスを活用して資金調達をするためには、現金化するための資産が必要です。
現金化できる資産を所有していない場合は、アセットファイナンスを利用することができません。
会社のイメージが悪化する可能性
例えば売掛金を利用してアセットファイナンスを利用するということは、早急に事業資金が必要な状態に陥っているということになります。
そのため、取引先にアセットファイナンスを利用して資金調達をしていることを知られてしまうと、会社のイメージが悪化してしまう可能性があります。
仕組みが複雑で専門知識が必要
アセットファイナンスは利用する資産などによって、複数の方法があります。
しかし、どの方法が適しているかを判断するためには専門知識が必要です。
仕組みが複雑なため、ある程度の知識を持っておかなければ担当営業の言いなりになってしまうなどのリスクがあることもデメリットの一つと言えるでしょう。
資金調達には不動産担保ローンもおすすめ
会社が所有している不動産を活用して資金調達を検討する場合は、不動産担保ローンもおすすめです。
不動産担保ローンとは、文字通り不動産を担保に融資を受けるものです。
不動産を利用したアセットファイナンスの場合、利用する不動産を証券化して投資家に販売を行い、必要な資金を集めます。
そのため、投資家に利益が期待できると判断されなければ購入してもらうことができません。
例えば、仮に不動産を所有していたとしても、実家や自分が住んでいる家、空き地などの不動産は、アセットファイナンスには適していないということになり、実質的に収益物件に限定されると考えておいたほうが良いでしょう。
一方、不動産担保ローンの場合は、所有している不動産に担保価値が認められれば、収益物件ではない不動産でも融資を受けることができます。
そのため、アセットファイナンスには向かない実家や自分が住んでいる家、空き地などの不動産でも、担保にできる可能性があるでしょう。
会社や経営者が所有している不動産をアセットファイナンスで現金化することが難しい場合は、不動産担保ローンの利用を検討してみるのもおすすめです。
最後に
銀行などから融資が受けられない場合、アセットファイナンスを活用すれば低コストで資金調達を行うことも可能です。しかし、アセットファイナンスにはデメリットもあるため、特徴や仕組みをしっかりと理解した上で利用する必要があります。
会社や経営者の方が不動産を所有している場合は、不動産担保ローンを活用した資金調達もおすすめです。
不動産担保ローンは、銀行の融資と比較すると審査に通りやすいため、銀行の融資を断られていたとしても審査に通る可能性があります。また、アセットファイナンスでは資金調達が難しい物件でも、不動産担保ローンであれば融資が受けられる可能性もあります。
協和信用保証株式会社は、不動産に特化した融資を行っています。不動産担保ローンに特化したノウハウを活かし、最適なご提案をしています。会社所有の不動産を活用した事業資金の調達に関するご相談は、協和信用保証株式会社にお気軽にご連絡ください。
